Steven Seagal urodził się jako dziecko Patricii i Samuela Seagala. Rodzina wyemigrowała do Kalifornii. Gdy Steven zaczął pracować jako pomoc w restauracji, jeden z szefów kuchni (i ekspert od karate) zauważył, jak szybko Segal porusza się po kuchni i zaproponował mu naukę podstaw karate. W wieku dziewiętnastu lat Seagal przeniósł się do Japonii, aby uczyć się karate i pozostał tam do dwudziestego pierwszego roku życia. Po powrocie do Kalifornii Seagal postanowił otworzyć własną szkołę aikido.

W 1987 roku Steven Seagal zadebiutował występem w filmie "Above the Law" (polski tytuł Nico – ponad prawem). Po sukcesie produkcji Seagal zagrał w "Wygrać ze śmiercią" (1990), "Wybraniec śmierci" (1990) i "Szukając sprawiedliwości" (1991). Wszystkie trzy filmy stały się wielkimi hitami i zapewniły Seagalowi status gwiazdy kina akcji. W 1994 roku Seagal wyreżyserował swój pierwszy film, czyli "Na zabójczej ziemi", który został źle przyjęty przez krytyków.

W 1997 roku Seagal wystąpił w swoim ostatnim filmie w ramach wieloletniego kontraktu z Warner Bros – "W morzu ognia". W 2010 roku Seagal po długiej absencji na ekranie wystąpił w filmie "Maczeta", w którym po raz pierwszy w swojej karierze zagrał czarny charakter.

W 2009 roku Seagal poślubił swoją czwartą żonę. Ma siedmioro dzieci. Seagal jest także członkiem zespołu Thunderbox, który wydał dwa albumy: Songs From the Crystal Cave w 2005 roku i Mojo Priest (2006). Ukończył też akademię policyjną, dzięki czemu został zastępcą szeryfa w parafii (odpowiednik hrabstwa) Jefferson w Luizjanie.

Interesuje się buddyzmem tybetańskim. Oprócz sztuk walki zagłębiał się także w medycynę naturalną, między innymi akupunkturę i ziołolecznictwo. W 2016 roku nadano mu obywatelstwo serbskie oraz rosyjskie.

W 1995 roku za film "Na zabójczej ziemi" otrzymał nominacje do Złotej Maliny w trzech kategoriach (najgorszy aktor, najgorsze zdjęcia, najgorszy reżyser). Wygrał w jednej kategorii, jako najgorszy reżyser. W roku 1997 został nominowany do antynagrody za film "Krytyczna decyzja" – w kategorii najgorszy aktor drugoplanowy. Otrzymywał nominację do Złotej Maliny w różnych kategoriach także w kolejnych latach, m.in. w 1998 i 2003 roku.

Od 2014 roku aktor aktywnie wspiera rosyjską agresję na Ukrainę. M.in. występował dla prorosyjskich separatystów w Donbasie i udzielał wywiadów w rosyjskiej telewizji – powielanie fałszywych tez na temat rosyjskiej agresji na niepodległą Ukrainę. W 2022 brał udział w tworzeniu dla Rosji propagandowych filmów dokumentalnych mających usprawiedliwiać rosyjskie działania wojenne.